ФинФак
Independent macro and markets commentary that emphasizes systemic risks from central-bank policies, inflation dynamics and geopolitical shocks. Author: ФинФак (finfak) — Alexander Kubyshkin, MSc in Finance (Stockholm School of Economics), CFA, former leveraged & acquisition finance banker, founder of Enfilade Capital.
Past bets that played out
Notable calls emphasize defensive positioning in bonds and gold amid potential macro shocks, while warning that retail/speculative flows may chase high‑beta risk stories (e.g., SpaceX). Other highlighted themes: oil market tightness, margin compression from divergent PPI vs. PCE prints, and geopolitical risk transmission via energy/logistics.
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
Автор (видео/пост) обсуждает «новую реальность рынков» в 2025: сильная роль политики США (Трамп) в формировании ожиданий, неопределенность на геополитической арене и потенциальное влияние программы администрации на курс доллара. При этом общий тезис автора — он скорее bullish по рынку на год, допускает коррекции, но видит потенциал роста S&P 500 вплоть до ~7000 в течение года.
Автор (видео/пост) обсуждает «новую реальность рынков» в 2025: сильная роль политики США (Трамп) в формировании ожиданий, неопределенность на геополитической арене и потенциальное влияние программы администрации на курс доллара. При этом общий тезис автора — он скорее bullish по рынку на год, допускает коррекции, но видит потенциал роста S&P 500 вплоть до ~7000 в течение года.
What this channel is watching now
Current focus: rates and sovereign bonds (TLT), commodities/energy (XLE, USO), gold (GLD) and inflation hedges. Recurrent themes: margin pressure for corporates, oil market dislocations, China profitability, and geopolitical risk windows.
Latest videos and market context
Recent pieces analyze inflation and margin compression, argue for bonds despite speculative risk-on flows, and highlight geopolitical flashpoints (Hormuz, prolonged Middle East conflict) that could lift oil and damage risk assets.
Грязные трусы мировой экономики - Инфляция, Рост, Ставки
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Надо покупать бонды, а купят SpaceX
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
Грустные медведи
Пост про «грустных медведей»: несмотря на апрельское ралли рынков, автор указывает на геополитический риск вокруг Ормузского пролива и потенциальный негативный эффект через рост нефти/логистики/инфляции, что может ухудшить макро-фон и ударить по риск-активам.
Три недели, которые решат все
Entry appears to reference a video titled “Three weeks that will decide everything,” arguing that the Middle East war is dragging on while markets are underpricing/gearing past geopolitical risk. No transcript/content details were provided (only a transcript retrieval error), so conclusions are necessarily high-level and based on the stated framing (geopolitical escalation window over ~3 weeks).
Proof-backed call history
Campaign history: 63 recommendations, 62 evaluated, average return ~5.66% and a win rate of 45.16%. Frequent coverage of TLT, SPY, GLD, XLE, QQQ and USO across macro and event-driven themes.
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Source argues for a near-term macro shock: US PPI remains high while PCE inflation is lower, implying business margin compression amid weak demand. This could pressure labor markets and consumer sentiment. It also hints at oil market tightness/short-term shocks and discusses China business profitability, plus mentions gold as a hedge and German exporters (Mercedes/BMW) facing less favorable trade dynamics.
Надо покупать бонды, а купят SpaceX Надо покупать бонды, а купят SpaceX Надо покупать бонды, а купят SpaceX Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это опис...
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
Короткий месседж: «правильно» было бы покупать облигации (вероятно, из‑за доходностей/защитности), но фактический спрос/эйфория уйдут в риск‑он истории вроде SpaceX. Это описывает разрыв между рациональным позиционированием (бонды) и потоком розничного/спекулятивного капитала (космос/рост).
About this channel
ФинФак (finfak) is run by Alexander Kubyshkin — MSc in Finance from Stockholm School of Economics, CFA, >9 years in banking (Leveraged & Acquisition Finance), co‑founder of two tech companies, investor and business angel, founder of Enfilade Capital (Berlin). The channel focuses on macroeconomic analysis, monetary policy critique and investment implications.
ФинФak- Мировая финансовая система является самой крупной опасностью для стабильности нашего общества. Гигантские программы количественного смягчения, которые проводятся центробанками ведущих мировых держав, являются не только денежным, но социальным экспериментом. Ничем необеспеченное создание огромных объемов кредитных средств без соответствующего производственного роста никогда не сможет поставить общество на путь процветания. Такой эксперимент приводит лишь к перераспределению доходов и богатств от одних групп общества к другим и история не раз доказывала нам, что такая политика всегда приводит к краху. Александр Кубышкин - Степень магистра по финансам от Stockholm School of Economics (Швеция), Chartered Financial Analyst (CFA), более 9 лет работал в банковской сфере (Leveraged and Acquistion Finance). Сооснователь 2-х технологических компаний, инвестор и бизнес ангел. Основатель Enfilade Capital, инвестиционно-консультационной компании в Берлине.
Most recognized assets
Unlock the full track record
Follow finfak for contrarian macro reads, tradeable ideas on bonds, commodities and inflation hedges, and event-driven risk assessments. Subscribe on YouTube (@finfak) for timely videos and market briefs.
51 more thesis calls are available after sign-up.