Осенью опять Risk OFF

OFF is an equity security listed under ticker OFF; company name, sector, and industry information are currently unavailable.

Осенью опять Risk OFF Осенью опять Risk OFF. Глобальная экономика замедляется и нарастают проблемы с ликвидностью на рынке долга.... Всем привет! Это последнее видео Finfak в этом сезоне и, конечно же, в отпуск я ухожу на самом интересном месте. То, что происходит на Ближнем Востоке, можно охарактеризовать одним словом. Мир окончательно сходит с ума. В то же время сейчас мы поговорим о том, что я ожидаю, и мне кажется, что сейчас нас ждет еще одно ралли на рынках перед тем, как осенью вся эта прекрасная жизнь, скорее всего, закончится. Поэтому видео и называется «Осенью снова рисков». Давайте разбираться. Конечно, разговоры вокруг войны Израиля с Ираном будоражат огромное количество умов. Идут дискуссии, что произойдет с рынком нефти, как, если Иран закроет Ормуз, что, какие будут последствия именно на цены на нефть, и это, безусловно, в общей парадигме. Речь идет о том, что скоро-скоро это вызовет, если это произойдет, то это вызовет невероятный рост инфляции, что заставит центробанки не снижать, а повышать ставки. На мой взгляд, вся эта дискуссия совершенно ничего общего с реальностью не имеет, и высокие цены на нефть только приведут к тому, что посадка и финансовый кризис будет намного жестче. Проблема заключается в том, что сейчас, в отсутствие экономического роста, очередной шок со стороны предложения, он, безусловно, вызовет скачок цен краткосрочный, что приведет, в свою очередь, к еще большему разрушению спроса. И мы сейчас посмотрим, в принципе, как выглядят страны с точки зрения экономики и потребления. Цифры, на самом деле, ужасные. И если мы сейчас получим еще скачок в ценах на нефть, то, безусловно, риски для глобальной экономики растут в разы. На самом деле, на мой взгляд, если мы опять-таки пойдем по какому-то жесткому сценарию, и цены на нефть очень высоко вырастут, то, безусловно, к осени сейчас складывается такая картинка, что очередной шок мы можем, в принципе, просто не пережить. Безусловно, будем наблюдать за ситуацией. Я не говорю, что это произойдет именно осенью, но вот сейчас такая дорожка становится очень-очень скользкой. На мой взгляд, то, что мы сейчас наблюдаем, это то, что товарищ Трамп откровенно поплыл. Набещав с три короба, товарищ Трамп не смог закончить войну ни в Украине, развязал или, по крайней мере, стал соучастником конфликта на Ближнем Востоке. И плюс, не забываем, у него еще полная ахтунг находится как раз-таки с демонстрациями на фоне его миграционной политики. И откровенно сейчас количество дел, которые он на себя взвалил, он переварить это все, по-моему, не может. И расшатывание ситуации будет продолжаться. Но давайте посмотрим, почему я считаю, что инфляционная составляющая и вообще элемент повышения ставок со стороны ФРС, если об этом можно говорить вообще всерьез, почему оно крайне нереалистично и какие маячки указывают на то, что риск несварения финансовой системы сейчас крайне-крайне растет и будет в ближайшие пару месяцев, на мой взгляд, только увеличиваться. Во-первых, дискуссию, которую мы ведем, и, безусловно, на прошлой неделе огромное количество центробанков оглашало свое решение по ставкам. Джером Пауэлл не то чтобы всех озадачил, но вышел и сказал, что да, очень все сложно, но мы будем держаться и, соответственно, будем смотреть, что будет происходить дальше. Безусловно, потенциальный скачок цен на нефть может привести к тому, что у Федеральной резервной системы будут какие-то проблемы с объяснением возможности снижения ставок. А со снижением ставок они уже сильно-сильно запаздывают. Если мы посмотрим на этот график, то вы видите, это разные центробанки, которые, и как происходит сейчас политика со стороны ставок. Вы видите, по большому счету, что на верхней части графика остаются только американцы и англичане. В Америке ставка даже чуть выше, чем в Англии. И если мы посмотрим на остальные страны, тут Китай, Канада, Корея, Европа, Япония и, самое интересное, линия – это швейцарцы, которые все-таки опустили свою ставку до нуля. И вызвано это было не в последнюю очередь тем, что инфляция в Швейцарии за последний месяц была негативная. И то, что мы сейчас наблюдаем на рынках, когда рынки явно чувствуют беспокойство по поводу происходящей ситуации, мы уже наблюдаем такое бегство в сохранные активы. Это сейчас про трежерис поговорим отдельно. Но Швейцария, по крайней мере, получает дополнительный приток капитала. Это четко видно по курсу франка, который очень сильно вырос за последнее время. И также мы наблюдаем, если мы посмотрим на кривую доходности швейцарцев, то до 7 лет, по большому счету, вся кривая доходности находится в негативной территории. То есть спрос на облигации очень высокий, и это драйвит как раз-таки тот факт, что ставки по ним становятся негативными. Нужно сказать, что не только швейцарцы снижают ставки. Снизил ставки, опять-таки, шведский центробанк, который утверждал, что в начале года, что они со снижением ставок закончили. Снизили ставки даже норвежцы. То есть вся дискуссия про инфляцию сейчас просто реальными данными экономически подтверждается, что у нас очень сильное замедление, и, на самом деле, инфляция, то, о чем мы вели дискуссию после пандемии, это уже вре

Всем привет! Наконец-то дошли руки. Я записал очередную серию «Джунгли системы». Это будет уже пятнадцатая серия. Если вы не смотрели до этого, не знакомы с «Джунглями системы», пройдите на канале, есть плейлист. Там, в этих выпусках мы копаем глубже, смотрим на механизмы, как работают разные уголки финансовой системы, что происходит, какие у нас рисуются риски. Сегодняшнее видео будет про рынок репо. Я надеюсь, после этого видео станет легче понимать логику за программами QE и QT. В который раз мы поймем, что Центробанки не печатают деньги, немножко затронем «реверс-репо», потому что сейчас оно как бы ближится к нулю, и это вызывает большое беспокойство, что ликвидность исходит с рынка, ничего общего это не имеет с реальностью. Посмотрим, насколько все сложное и как на самом деле понимание того, что реально происходит, скорее всего, нет ни у кого. Поехали! Это видео попросили меня записать именно вы. Я взял за основу аналитику или бумажку, аналитический обзор Золотна Поджера, который еще в свое время, когда работал с «Кредит Свисси», составил такую небольшую дорожную карту, как работают рынки репо, что такое «реверс-репо», что такое резервы и как они вообще вместе сходятся, и каки

Автор отмечает волну снижения ставок (Банк Канады -50 б.п., ЕЦБ -25 б.п., Швейцария -50 б.п., ожидания по ФРС) на фоне слабых макроданных и делает вывод, что рынки близки к пиковым значениям и коррекция может начаться до весны. Конкретных компаний/тикеров не приводит — это макро-тезис про риск-офф и влияние смягчения ДКП.

Автор (видео/пост) обсуждает «новую реальность рынков» в 2025: сильная роль политики США (Трамп) в формировании ожиданий, неопределенность на геополитической арене и потенциальное влияние программы администрации на курс доллара. При этом общий тезис автора — он скорее bullish по рынку на год, допускает коррекции, но видит потенциал роста S&P 500 вплоть до ~7000 в течение года.

The source speculates that Trump-era policy actions are intended to weaken the US dollar, but argues that a deteriorating global macro backdrop (recession risk, weak real economy) may limit or distort that outcome. It also references Australia’s central bank cutting rates despite elevated inflation, framing a broader theme of policy uncertainty and potentially shifting FX/rates dynamics. No concrete, time-stamped policy announcement or market-moving data is provided—this is primarily a macro opinion piece.

Автор заявляет о переходе в режим risk-off и фактически о выходе из рынка из‑за резко выросшей неопределенности и вероятности «жестких» краткосрочных движений. Конкретных триггеров/тикеров не приводит — это скорее макро/сентимент-сигнал о снижении риска и уходе в защитные активы.

Пост заявлен как «детальный инвестиционный тезис на 5 лет + портфель (KuboVision2030)», но в предоставленном тексте отсутствуют конкретные тезисы, активы/тикеры, аллокации, временные точки или события. По этому фрагменту нельзя извлечь торговые идеи.

Осенью опять Risk OFF. Глобальная экономика замедляется и нарастают проблемы с ликвидностью на рынке долга.... Всем привет! Это последнее видео Finfak в этом сезоне и, конечно же, в отпуск я ухожу на самом интересном месте. То, что происходит на Ближнем Востоке, можно охарактеризовать одним словом. Мир окончательно сходит с ума. В то же время сейчас мы поговорим о том, что я ожидаю, и мне кажется, что сейчас нас ждет еще одно ралли на рынках перед тем, как осенью вся эта прекрасная жизнь, скорее всего, закончится. Поэтому видео и называется «Осенью снова рисков». Давайте разбираться. Конечно, разговоры вокруг войны Израиля с Ираном будоражат огромное количество умов. Идут дискуссии, что произойдет с рынком нефти, как, если Иран закроет Ормуз, что, какие будут последствия именно на цены на нефть, и это, безусловно, в общей парадигме. Речь идет о том, что скоро-скоро это вызовет, если это произойдет, то это вызовет невероятный рост инфляции, что заставит центробанки не снижать, а повышать ставки. На мой взгляд, вся эта дискуссия совершенно ничего общего с реальностью не имеет, и высокие цены на нефть только приведут к тому, что посадка и финансовый кризис будет намного жестче. Пробле

Автор заявляет о начале «сезона 8» и формулирует макро-тезис: мир входит в глобальный цикл снижения ставок, дефляция усиливается. На этом фоне он начинает шортить NASDAQ, подразумевая наличие «пузыря» в технологическом/ростовом сегменте. Конкретных триггеров, дат и уровней входа не приводит — это скорее позиционирование под макро-сценарий.